Wann kann ich in Rente gehen? Drei ehrliche Szenarien

Anna ist 45 Jahre alt, hat 250.000 Euro im ETF-Depot und spart monatlich 1.000 Euro. Sie möchte wissen, ab wann sie aufhören kann zu arbeiten.

Die einfache Antwort wäre eine Jahreszahl. Mit 58. Mit 60. Mit 62. Genau solche Zahlen liefern viele Rentenrechner nach wenigen Eingaben. Sie wirken präzise, sind aber oft zu glatt.

Denn Annas eigentliche Frage lautet nicht: Wann darf ich gesetzlich in Rente gehen? Sondern: Ab wann reicht mein Vermögen, um ganz oder teilweise nicht mehr arbeiten zu müssen?

Das ist ein Unterschied. Beim gesetzlichen Rentenbeginn geht es um Regeln, Rentenpunkte und Abschläge. Bei der finanziellen Frührente geht es um Ausgaben, Vermögen, Entnahmen, Inflation und Marktrisiko. Dieser Artikel behandelt die zweite Frage.

Die ehrliche Antwort hängt an drei Punkten: Wie viel Geld brauchst du pro Jahr? Welche Entnahmerate ist über Jahrzehnte realistisch? Und wie robust ist dein Plan, wenn die Börse ausgerechnet in den ersten Ruhestandsjahren schlecht läuft?

Dieser Artikel ist keine Anlageberatung, Steuerberatung oder Rechtsberatung. Die Beispielrechnungen dienen der Veranschaulichung und sind keine Empfehlung für oder gegen ein konkretes Produkt oder eine konkrete Strategie.

Kurz gesagt: Wer früher als zum gesetzlichen Rentenalter finanziell unabhängig sein will, braucht grob das 28- bis 33-fache seiner jährlichen Ausgaben als investiertes Vermögen. Das entspricht einer Entnahmerate von etwa 3,0 bis 3,5 Prozent pro Jahr. Die Faustregel ersetzt keine Planung. Sie zeigt aber die Größenordnung, in der du denken musst.

Die zwei Fragen, die du getrennt beantworten musst

Die Rentenfrage klingt wie eine einzige Frage. Tatsächlich besteht sie aus zwei verschiedenen Rechnungen.

Die erste Frage lautet: Was kostet dein Leben?

Das klingt banal, ist aber der wichtigste Hebel. Viele Menschen unterschätzen ihre echten Ausgaben. Miete oder Kreditrate sind präsent. Auch Lebensmittel, Versicherungen und Abos lassen sich noch gut schätzen. Schwieriger wird es bei Reparaturen, Reisen, Geschenken, Unterstützung für Kinder oder Eltern, Gesundheitskosten, Steuern und größeren Anschaffungen.

Eine gute Annäherung ist nicht der typische Monat. Besser ist der Blick auf die letzten zwölf Monate: Einnahmen minus Ausgaben minus Sparraten. Was übrig bleibt, ist näher an deinen tatsächlichen Lebenshaltungskosten als eine optimistische Budgettabelle.

Diese Zahl ist entscheidend. Jeder dauerhaft benötigte Euro pro Jahr erhöht dein notwendiges Zielvermögen um ungefähr den 28- bis 33-fachen Betrag.

Die zweite Frage lautet: Wie viel kannst du dauerhaft aus deinem Vermögen entnehmen?

Diese Frage ist schwieriger. Sie hängt von deinem Anlagehorizont ab, von deiner Aktienquote, von Kosten, Steuern, Inflation und vor allem von der Reihenfolge der Börsenjahre.

Klassische Rechner blenden diesen Punkt oft aus. Sie rechnen mit einer konstanten Rendite, etwa 5 oder 6 Prozent pro Jahr, und liefern daraus eine glatte Endsumme. Für den Vermögensaufbau ist das als Überschlag brauchbar. Für eine Lebensentscheidung wie Frührente ist es zu dünn.

Die erste Frage ist Haushaltsrealität. Die zweite ist Kapitalmarktrisiko. Wer beides vermischt, bekommt eine Zahl, aber noch keinen belastbaren Plan.

Wie viel Vermögen brauchst du wirklich?

Wenn du deine jährlichen Ausgaben kennst, kannst du das notwendige Zielvermögen überschlagen.

Zielvermögen = jährliche Ausgaben / Entnahmerate

Die Entnahmerate ist der Prozentsatz deines Vermögens, den du im ersten Ruhestandsjahr entnimmst. In den Folgejahren wird dieser Betrag häufig an die Inflation angepasst.

Die Wahl der Entnahmerate ist eine der wichtigsten Entscheidungen. Je niedriger sie ist, desto mehr Vermögen brauchst du. Dafür wird der Plan robuster.

Die Tabelle zeigt, wie empfindlich die Rechnung ist. Eine Differenz von nur einem Prozentpunkt in der Entnahmerate verändert das notwendige Vermögen um mehrere hunderttausend Euro.

Für Frühruheständler ist das besonders wichtig. Wer mit 55 aufhört und 90 wird, plant für 35 Jahre Entnahme. Wer mit 50 aufhört, möglicherweise für 40 Jahre oder mehr. Die klassische 4-Prozent-Regel wurde dagegen vor allem für 30-jährige Entnahmezeiträume diskutiert.

Für lange Frührentenphasen ist eine Entnahmerate von 3,0 bis 3,5 Prozent deshalb meist realistischer als eine pauschale 4-Prozent-Rechnung.

Drei Szenarien: sparsam, solide, komfortabel

Wie viel Geld du brauchst, hängt stark von Lebensstil, Wohnort, Wohnsituation und Familienstand ab. Ein Single mit abbezahlter Wohnung in einer mittleren Stadt hat andere Zahlen als ein Paar mit hoher Miete in München oder Hamburg.

Die folgenden drei Szenarien sind keine Empfehlungen. Sie sollen Größenordnungen sichtbar machen. Alle Beträge sind in heutiger Kaufkraft angegeben. Die Inflation betrachten wir anschließend separat.

Szenario 1: sparsam — 2.500 Euro pro Monat

Das sind 30.000 Euro pro Jahr. Für einen Single mit günstiger Wohnsituation kann das funktionieren. Für ein Paar wird es eng. In teuren Großstädten ist diese Summe ohne Eigentum oft nicht realistisch.

Szenario 2: solide — 3.500 Euro pro Monat

Das sind 42.000 Euro pro Jahr. Für viele Haushalte ist das eine realistischere Größenordnung: Miete oder Rate, Versicherungen, gelegentliche Reisen, Rücklagen für größere Ausgaben und ein gewisser Spielraum.

Szenario 3: komfortabel — 4.800 Euro pro Monat

Das sind 57.600 Euro pro Jahr. Damit lassen sich auch höhere Wohnkosten, regelmäßige Reisen, Restaurantbesuche und größere Sonderausgaben eher abdecken.

Aus den Tabellen ergeben sich drei Beobachtungen.

Erstens: Die Beträge sind hoch. Wer ehrlich rechnet, landet schnell bei siebenstelligen Zielvermögen. Das ist keine Schwarzmalerei, sondern Mathematik.

Zweitens: Der Lebensstil ist der größte Hebel. Der Unterschied zwischen 2.500 und 4.800 Euro monatlichen Ausgaben verändert das notwendige Vermögen stärker als viele Renditeannahmen.

Drittens: Die Entnahmerate ist keine technische Feinheit. Sie entscheidet darüber, ob du mit 1,2 Millionen Euro planst oder mit 1,7 Millionen Euro.

Warum die 4-Prozent-Regel nur ein Startpunkt ist

Viele einfache Ruhestandsrechner und Frührente-Diskussionen arbeiten mit der 4-Prozent-Regel. Die vereinfachte Aussage lautet: Wer im ersten Jahr 4 Prozent seines Vermögens entnimmt und diesen Betrag anschließend jährlich an die Inflation anpasst, hatte in historischen 30-Jahres-Zeiträumen häufig kein vollständig aufgebrauchtes Portfolio.

Als Einstieg ist diese Regel nützlich. Für deutsche Frühruheständler ist sie aber nur ein Startpunkt.

Erstens basiert sie stark auf historischen US-Daten. Der US-Aktienmarkt des 20. Jahrhunderts war außergewöhnlich erfolgreich. Ein global gestreutes ETF-Portfolio kann anders laufen.

Zweitens unterstellt die Regel typischerweise eine Entnahmephase von 30 Jahren. Wer mit 55 aufhört, muss eher mit 35 Jahren oder mehr planen. Bei 50 Jahren wird die Entnahmephase noch länger.

Drittens sind Steuern und Kosten wichtig. Kapitalertragsteuer, Vorabpauschale, ETF-Kosten und mögliche Transaktionskosten mindern das, was tatsächlich verfügbar bleibt. Eine Brutto-Entnahme ist nicht automatisch Netto-Lebenshaltung.

Viertens ist die Regel starr. Sie geht davon aus, dass die Entnahme jedes Jahr inflationsangepasst steigt, unabhängig davon, ob das Depot gerade stark gefallen ist. Genau das kann in schwachen Marktphasen gefährlich werden.

Für eine lange Frührentenphase ist eine Bandbreite von 3,0 bis 3,5 Prozent deshalb vorsichtiger. Wer sehr früh aussteigen will oder kaum flexible Ausgaben hat, sollte eher am unteren Ende rechnen. Wer später aussteigt, andere Rentenbausteine hat oder seine Ausgaben flexibel senken kann, hat mehr Spielraum.

Warum die ersten zehn Jahre entscheidend sind

In der Ansparphase fühlt sich ein Börsencrash unangenehm an. Mathematisch kann er für langfristige Sparpläne sogar hilfreich sein, weil neue Sparraten zu niedrigeren Kursen investieren.

In der Entnahmephase dreht sich diese Logik um.

Wenn du zu Beginn des Ruhestands regelmäßig Geld entnimmst und gleichzeitig die Märkte fallen, verkaufst du Anteile in einer schlechten Phase. Das verbrauchte Kapital fehlt später, wenn sich die Märkte erholen. Dieses Risiko heißt Sequence-of-Returns-Risiko.

Zwei vereinfachte Verläufe zeigen den Effekt:

Beide Verläufe können über die gesamte Zeit eine ähnliche Durchschnittsrendite haben. Das Ergebnis ist trotzdem sehr unterschiedlich. Entscheidend ist nicht nur die Renditehöhe, sondern die Reihenfolge.

Für Frühruheständler bedeutet das: Die ersten fünf bis zehn Jahre nach dem Ausstieg sind besonders wichtig. Ein schlechter Start kann einen Plan gefährden, der im Durchschnitt gut aussieht.

Eine ausführliche Erklärung findest du im Artikel zum Sequence-of-Returns-Risiko in der Rente.

Praktisch ergeben sich daraus drei Konsequenzen.

Erstens kann ein Cash-Puffer helfen. Wer zwei bis drei Jahresausgaben liquide hält, muss in schwachen Marktphasen nicht sofort ETF-Anteile verkaufen. Das reduziert das Risiko, in einen Crash hinein zu entnehmen.

Zweitens ist Flexibilität wertvoll. Wer in schlechten Börsenjahren Ausgaben senken, Reisen verschieben oder den Inflationsausgleich aussetzen kann, verbessert die Stabilität des Plans deutlich.

Drittens sollte die Aktienquote zur eigenen Risikotragfähigkeit passen. Ein rechnerisch optimales Portfolio hilft wenig, wenn du es in der ersten großen Krise nicht durchhältst.

Was Inflation aus deiner Zielsumme macht

Bisher haben wir in heutiger Kaufkraft gerechnet. Das ist sinnvoll, weil du deine heutigen Ausgaben kennst. Für die tatsächliche Zielsumme reicht das aber nicht.

Inflation wirkt auf zwei Ebenen.

In der Ansparphase verändert sie den nominalen Zielbetrag. Eine Million Euro in 20 Jahren hat nicht die Kaufkraft von einer Million Euro heute. Bei 2 Prozent Inflation pro Jahr entspricht eine Million Euro in 20 Jahren nur noch etwa 673.000 Euro heutiger Kaufkraft.

Umgekehrt gilt: Wer in heutiger Kaufkraft eine Million Euro braucht, benötigt bei 2 Prozent Inflation in 20 Jahren nominal etwa 1,49 Millionen Euro.

In der Entnahmephase erhöht Inflation deine laufenden Ausgaben. Wer heute mit 3.500 Euro pro Monat auskommt, braucht bei 2 Prozent Inflation in 20 Jahren nominal rund 5.200 Euro für denselben Lebensstandard.

Deshalb ist es wichtig, nominale und reale Werte nicht zu vermischen.

Ein sauberer Plan rechnet zuerst in heutiger Kaufkraft. Danach wird geprüft, welche nominale Summe in 10, 15 oder 20 Jahren nötig wäre. So bleibt sichtbar, ob ein Zielbetrag wirklich Kaufkraft meint oder nur eine große nominale Zahl ist.

Warum Durchschnittsrenditen zu glatt sind

Viele ETF-Rechner arbeiten mit einer konstanten Rendite. Du gibst Startvermögen, Sparrate, Laufzeit und erwartete Rendite ein. Der Rechner zeigt eine Endsumme.

Das ist verständlich. Aber es verschweigt die Bandbreite.

Eine konstante Rendite von 6 Prozent pro Jahr gibt es am Kapitalmarkt nicht. In der Realität gibt es Crashs, Erholungen, Seitwärtsphasen und einzelne sehr starke Jahre. Zwei Anleger können über 30 Jahre dieselbe durchschnittliche Rendite erleben und trotzdem sehr unterschiedliche Ergebnisse haben, wenn die Reihenfolge der Renditen anders ist.

Dazu kommt der Volatilitätsdrag. Schwankungen drücken die geometrische Rendite gegenüber einer glatten Durchschnittsrendite. Deshalb kann eine Rechnung mit konstanten 6 Prozent optimistischer wirken als ein schwankender Verlauf mit derselben erwarteten Rendite. Mehr dazu erklären wir im Artikel, warum Durchschnittsrenditen bei ETFs täuschen können.

Für die Frührente ist das besonders relevant. Du brauchst nicht nur einen erwarteten Endwert. Du musst wissen, was passiert, wenn die ersten Jahre schwach laufen oder die tatsächliche Rendite unter der Annahme bleibt.

Eine Monte-Carlo-Simulation für Privatanleger rechnet deshalb nicht einen einzelnen Verlauf, sondern viele mögliche Verläufe. Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern eine Bandbreite.

Wichtig sind dabei die Perzentile:

Für die Frührente ist P50 allein zu wenig. Ein Plan, der nur im Median funktioniert, ist nicht automatisch robust. Interessant ist, wie der Plan am unteren Rand aussieht. P10 zeigt nicht den schlimmstmöglichen Fall, aber ein ungünstiges Szenario, das du ernst nehmen solltest.

Was gesetzliche Rente und andere Einkünfte verändern

Bisher haben wir so gerechnet, als müsste dein ETF-Vermögen alle Ausgaben dauerhaft allein tragen. In der Praxis ist das selten der Fall.

Viele Menschen haben später gesetzliche Rentenansprüche. Manche haben Betriebsrenten, vermietete Immobilien, private Rentenversicherungen oder andere Einkünfte. Diese Zahlungen reduzieren die Lücke, die dein Depot schließen muss.

Ein Beispiel:

Du brauchst im Ruhestand 42.000 Euro pro Jahr. Ab 67 erwartest du gesetzliche Rente und Betriebsrente von zusammen 22.000 Euro netto pro Jahr. Dann muss dein Depot ab diesem Zeitpunkt nur noch 20.000 Euro jährlich ergänzen.

Vor 67 kann die Situation anders aussehen. Wenn du mit 58 aufhörst, musst du die Jahre bis zum Beginn anderer Einkünfte vollständig oder teilweise aus Vermögen überbrücken. Das ist keine klassische ewige Entnahme, sondern eine Übergangsphase.

Genau hier werden einfache Faustregeln ungenau. Die Frage lautet dann nicht mehr nur: Wie viel Vermögen brauche ich insgesamt? Sondern: Wie hoch ist die Entnahme in welcher Phase?

Wer ernsthaft plant, sollte deshalb nicht nur eine Zielsumme berechnen, sondern einen Zahlungsstrom über die Zeit. Das gilt besonders bei Frührente, Teilzeit, Sabbatical, Abfindung oder geplanter Immobilienentschuldung; eine Zwischenstufe vor dem vollständigen Ausstieg ist Coast FIRE — der Punkt, ab dem du aufhören kannst zu sparen.

Eine brauchbare Faustregel für den ersten Überschlag

Für eine erste Einordnung kannst du dir diese Faustregel merken:

Du brauchst ungefähr das 28- bis 33-fache deiner jährlichen Ausgaben als investiertes Vermögen, um finanziell früher aufhören zu können.

Das entspricht einer Entnahmerate von 3,0 bis 3,5 Prozent.

Wer sehr früh aufhören will, sollte eher mit dem 33-fachen rechnen. Wer später aussteigt, andere Rentenbausteine hat oder seine Ausgaben flexibel senken kann, kann näher am 28- bis 29-fachen liegen.

Die Faustregel ist nützlich, aber begrenzt. Sie berücksichtigt weder deine konkrete Steuerlast noch deine tatsächliche Asset-Allokation. Sie zeigt auch nicht, wie stark ein schlechter Börsenstart den Plan belastet.

Trotzdem ist sie ein besserer Start als die oft zitierte 25-fache-Regel. Diese setzt faktisch eine 4-Prozent-Entnahme voraus. Für 30 Jahre kann das als grobe Orientierung dienen. Für 35 oder 40 Jahre Frührente ist es oft zu optimistisch.

Was dieser Artikel nicht leisten kann

Eine seriöse Frührentenplanung bleibt individuell.

Dieser Artikel kann dir Größenordnungen zeigen. Er kann erklären, warum Ausgaben, Entnahmerate und Renditereihenfolge wichtiger sind als eine glatte Renditeannahme. Er kann auch zeigen, warum ein Zielvermögen von einer Million Euro je nach Lebensstil sehr viel oder zu wenig sein kann.

Er ersetzt aber keine persönliche Finanzplanung.

Nicht abgebildet sind zum Beispiel deine genaue gesetzliche Rentenhöhe, Krankenversicherung, Pflegeversicherung, Steuersituation, Familienstand, Immobilienbesitz, Erbschaften, Unterhaltsverpflichtungen, geplante größere Ausgaben oder gesundheitliche Risiken.

Auch Renditen sind unsicher. Historische Renditen sind keine Garantie für künftige Ergebnisse. Eine Monte-Carlo-Simulation macht diese Unsicherheit sichtbarer. Sie beseitigt sie nicht.

Plane deine Frührente mit eigenen Annahmen

FONDR rechnet deine Frührentenplanung nicht mit einer einzelnen Durchschnittsrendite, sondern mit 10.000 möglichen Renditepfaden. Du kannst unter Ziele festlegen, welches Vermögen du bis zu einem bestimmten Alter erreichen möchtest, und in der Analyse prüfen, wie robust dein Plan in schwachen Marktphasen wirkt. Die methodische Grundlage ist auf der Methodik-Seite beschrieben.

FAQ zur Frührente

Ab welchem Alter ist Frühruhestand realistisch?

Das hängt weniger vom Alter ab als vom Verhältnis zwischen Vermögen und Ausgaben. Wer das 28- bis 33-fache seiner jährlichen Ausgaben investiert hat, bewegt sich in einer realistischen Größenordnung. Mit 50 ist das für viele schwierig, weil die Entnahmephase sehr lang wird. Zwischen 55 und 62 wird es eher erreichbar, vor allem wenn später gesetzliche Rente oder andere Einkünfte hinzukommen.

Wie viel Geld brauche ich, um mit 55 aufhören zu können?

Bei monatlichen Ausgaben von 3.500 Euro brauchst du 42.000 Euro pro Jahr. Mit einer vorsichtigen Entnahmerate von 3 Prozent entspricht das etwa 1,4 Millionen Euro in heutiger Kaufkraft. Wenn du erst in 15 Jahren aufhören willst, muss dieser Betrag zusätzlich inflationsbereinigt betrachtet werden. Bei 2 Prozent Inflation wären aus 1,4 Millionen Euro heutiger Kaufkraft nominal rund 1,88 Millionen Euro.

Was passiert mit meiner gesetzlichen Rente, wenn ich früher aufhöre?

Wenn du früher aus dem Erwerbsleben ausscheidest, zahlst du weniger in die gesetzliche Rentenversicherung ein. Dadurch können spätere Rentenansprüche niedriger ausfallen. Außerdem gelten für einen vorgezogenen Rentenbeginn eigene Regeln. Für eine ernsthafte Planung solltest du deshalb deine aktuelle Rentenauskunft prüfen und verschiedene Szenarien mit und ohne weitere Beitragsjahre betrachten.

Wie sicher ist die 4-Prozent-Regel?

Sie ist eine Faustregel, keine Garantie. Sie stammt aus historischen Untersuchungen und wurde vor allem für bestimmte 30-jährige Entnahmezeiträume diskutiert. Für deutsche Frühruheständler mit langer Entnahmephase, Steuern, Kosten und globalem ETF-Portfolio ist sie oft zu optimistisch. Eine ausführliche Einordnung findest du im Artikel zur 4-Prozent-Regel im Ruhestand.

Muss ich ETFs verkaufen, um vom Vermögen zu leben?

In der Regel ja. Ausschüttende ETFs können einen Teil der Entnahmen liefern, reichen aber oft nicht aus. Bei thesaurierenden ETFs finanzierst du Ausgaben vor allem über regelmäßige Verkäufe. Wichtig ist, in schwachen Marktphasen nicht zu viele Anteile zu niedrigen Kursen verkaufen zu müssen. Ein Cash-Puffer kann helfen, diese Phasen zu überbrücken.

Wie schütze ich mich gegen Crashs in den ersten Rentenjahren?

Vollständig vermeiden lässt sich Marktrisiko nicht. Du kannst es aber abfedern. Ein Cash-Puffer von zwei bis drei Jahresausgaben, flexible Entnahmen und eine realistische Aktienquote helfen. Entscheidend ist, dass dein Plan nicht nur bei durchschnittlichen Märkten funktioniert, sondern auch in schlechten Startphasen tragfähig bleibt.

Fazit

Die Frage „Wann kann ich in Rente gehen?“ hat keine saubere Ein-Zahlen-Antwort. Wer dir ein konkretes Alter nennt, ohne deine Ausgaben, Rentenansprüche, Entnahmerate, Inflation und Risikotragfähigkeit zu kennen, rechnet zu grob.

Eine ehrliche Frührentenplanung beginnt bei deinen jährlichen Ausgaben. Daraus ergibt sich ein Zielvermögen, meist in der Größenordnung des 28- bis 33-fachen Jahresbedarfs. Danach kommt die entscheidende Prüfung: Hält dieser Plan auch dann, wenn die Märkte in den ersten Ruhestandsjahren schlecht laufen?

Anna aus dem Einstieg braucht deshalb keine magische Jahreszahl. Sie braucht eine Bandbreite. Wenn ihre Ausgaben niedrig bleiben, kann der Ausstieg deutlich früher möglich sein. Wenn sie komfortabler leben will, verschiebt sich das Ziel nach hinten oder verlangt ein höheres Vermögen.

Das ist unbequemer als eine glatte Rechnerzahl. Aber für eine Lebensentscheidung ist genau diese Unbequemlichkeit der bessere Ausgangspunkt.